Risikomanagement - Formelsammlung - Versionsgeschichte

Superuser: /* Risikosteuerung */

2026-01-17T10:54:53Z

Risikosteuerung

← Nächstältere Version		Version vom 17. Januar 2026, 12:54 Uhr
Zeile 237:		Zeile 237:
	'''<u>Beschaffungsrisiko:</u>'''		'''<u>Beschaffungsrisiko:</u>'''

	Option 1: Langfristige Lieferantenverträge (mit möglichst global agierenden Lieferanten).		Option 1: '''Langfristige Lieferantenverträge''' (mit möglichst global agierenden Lieferanten).

	Option 2: Rohwaren- und Rohstoffderivate (Futures, Fowards, Swaps, Optionen).		Option 2: '''Rohwaren- und Rohstoffderivate''' (Futures, Fowards, Swaps, Optionen).

	'''<u>Absatzrisiko:</u>'''		'''<u>Absatzrisiko:</u>'''

Superuser: /* Was sind Marktpreisrisiken? */

2026-01-16T21:43:47Z

Was sind Marktpreisrisiken?

@@ Zeile 103: / Zeile 103: @@
 PoD = 2% -> Es besteht eine Wahrscheinlichkeit von 2%, dass es in einem vergleichbaren Fall zu einem Ausfall kommt.
 ===== '''Exposure at Default - Forderung zum Ausfallzeitpunkt''' =====
@@ Zeile 112: / Zeile 118: @@
 Angegeben in Euro (bspw. 50.000€).
 ===== '''Loss given Default - Verlustquote im Falle eines Ausfalles''' =====
@@ Zeile 127: / Zeile 138: @@
 Bsp.: LgD = 0,4 -> Im Schnitt 60% der Forderung können noch gerettet werden.
 == '''Aufgabe 3: Kontrahentenrisiken''' ==

Superuser: /* Was sind operationelle Risiken? */

2026-01-16T21:26:12Z

Was sind operationelle Risiken?

← Nächstältere Version		Version vom 16. Januar 2026, 23:26 Uhr
Zeile 298:		Zeile 298:

	=== '''Was sind operationelle Risiken?''' ===		=== '''Was sind operationelle Risiken?''' ===
	Operationelle Risiken entstehen aus dem Betrieb des Geschäfts in Unternehmen.		Operationelle Risiken entstehen automatisch aus dem Betrieb des Geschäfts in Unternehmen.

	Kurzfassung: <u>Etwas geht schief, weil Menschen, Prozesse, Systeme oder interne Abläufe versagen oder weil externe Einflüsse den Betrieb stören.</u>		Kurzfassung: <u>Etwas geht schief, weil Menschen, Prozesse, Systeme oder interne Abläufe versagen oder weil externe Einflüsse den Betrieb stören.</u>
Zeile 308:		Zeile 308:
	# '''Systeme:''' IT-Ausfälle, Cyberangriffe, Datenverluste, etc.		# '''Systeme:''' IT-Ausfälle, Cyberangriffe, Datenverluste, etc.
	# '''Externe Ereignisse mit Bezug zum Unternehmen:''' Lieferantenausfälle, Stromausfälle, Pandemien, etc.		# '''Externe Ereignisse mit Bezug zum Unternehmen:''' Lieferantenausfälle, Stromausfälle, Pandemien, etc.
			Grundsätzlich können operationelle Risiken aber überall im Unternehmen entstehen.

	Wichtig: '''<u>Operationelle Risiken werden nicht bewusst eingegangen, sondern passieren während des regulären Geschäftsbetriebs.</u>'''		Wichtig: '''<u>Operationelle Risiken werden nicht bewusst eingegangen, sondern passieren während des regulären Geschäftsbetriebs.</u>'''
Zeile 321:		Zeile 322:

	Das Ziel des Managements von operationellen Risiken ist daher immer die '''Vermeidung, Begrenzung oder Absicherung''', aber '''niemals die Optimierung'''.		Das Ziel des Managements von operationellen Risiken ist daher immer die '''Vermeidung, Begrenzung oder Absicherung''', aber '''niemals die Optimierung'''.

			==== '''Steuerung''' ====
			Da operationelle Risiken nicht optimiert werden können, werden daher meistens folgende Instrumente zur Steuerung verwendet:

			'''Risikoinkaufnahme:''' Ist das Eintreten des Risikos unwahrscheinlich und sind seine schlimmsten Auswirkungen gering so kann auf Minimierungsmaßnahmen verzichtet werden, wenn diese teurer als der erwartbare Nutzen sind.

			'''Risikotransfer:''' Hat das Risiko eine geringe Eintrittswahrscheinlichkeit aber potentiell hohe Auswirkungen bietet sich das Outsourcing des entsprechenden Prozesses, bei dem es auftritt, oder der Abschluss einer Versicherung gegen das Risiko an.

			'''Risikoverminderung:''' Ist es sehr wahrscheinlich, dass das Risiko eintritt, aber seine Auswirkungen sind überschaubar, kann über gezielte Gegenmaßnahmen nachgedacht werden, sofern diese wirtschaftlich vertretbar sind.

			'''Risikovermeidung:''' Logischerweise sollten Risiken mit hoher Eintrittswahrscheinlichkeit und großen Auswirkungen so gut es geht vermieden werden.

	==== '''Vs. Strategische Risiken''' ====		==== '''Vs. Strategische Risiken''' ====

Superuser: /* Vs. Strategische Risiken */

2026-01-16T21:16:26Z

Vs. Strategische Risiken

@@ Zeile 128: / Zeile 128: @@
 Bsp.: LgD = 0,4 -> Im Schnitt 60% der Forderung können noch gerettet werden.
-== '''Aufgabe 3: Kontrahentenrisiken/Steuerungsmaßnahmen''' ==
+== '''Aufgabe 3: Kontrahentenrisiken''' ==
-Kein Rechnen.
+Kein Rechnen, Steuerungsmaßnahmen.
 '''<u>Kontrahentenrisiko:</u>''' Beschreibt das Risiko, dass einer von zwei Vertragspartnern seinen Verpflichtungen, aus welchen Gründen auch immer, nicht mehr (vollständig) nachkommen kann.
@@ Zeile 196: / Zeile 196: @@
 === '''Beschaffungs- und Absatzrisiko''' ===
 Das '''<u>Beschaffungsrisiko</u>''' beinhaltet alle Verlustgefahren, die bei der Beschaffung von Rohstoffen bis zu deren Einsatz in der Produktion auftreten können.
@@ Zeile 211: / Zeile 213: @@
 # Das '''Lagerrisiko''' (ja, schon wieder).
 # Und das '''Transportrisiko''' (kommt mir auch irgendwie bekannt vor...)
 ===== '''Risikosteuerung''' =====
@@ Zeile 333: / Zeile 337: @@
 ==== '''Vs. Politische Risiken''' ====
 ==== '''Vs. Höhere Gewalt''' ====

Superuser: /* Risikoverminderung */

2026-01-16T20:55:04Z

Risikoverminderung

Änderungen zeigen

Superuser: /* Länderrisiko */

2026-01-16T17:38:09Z

Länderrisiko

← Nächstältere Version		Version vom 16. Januar 2026, 19:38 Uhr
Zeile 152:		Zeile 152:
	==== '''Gegenmaßnahmen''' ====		==== '''Gegenmaßnahmen''' ====

	===== '''~~Risikovermeidung~~''' =====		===== '''Risikoverminderung''' =====
	'''Option 1: Verlangen von / Stellung von Sicherheiten''' (Bürgschaft, Grundschuld, Sicherungsübereignung, etc.). Ziel: Verlustquote / Loss given Default senken bzw. Recovery Rate erhöhen.		'''Option 1: Verlangen von / Stellung von Sicherheiten''' (Bürgschaft, Grundschuld, Sicherungsübereignung, etc.). Ziel: Verlustquote / Loss given Default senken bzw. Recovery Rate erhöhen.

Zeile 162:		Zeile 162:
	'''Option 2: Kreditversicherungen''' (Wenn der Schuldner ausfällt zahlt die Versicherung)		'''Option 2: Kreditversicherungen''' (Wenn der Schuldner ausfällt zahlt die Versicherung)

	'''Option 3: Kreditderivate''' (Absicherungen über den Finanzmarkt)		'''Option 3: Kreditderivate''' (Absicherungen über den Finanzmarkt, z. B. über Credit Default Swaps)

	=== '''Länderrisiko''' ===		=== '''Länderrisiko''' ===

	===== '''~~Risikovermeidung~~''' =====		==== '''Definition''' ====
			Das '''Länderrisiko''' bezeichnet das Risiko, dass wirtschaftliche, politische oder rechtliche Entwicklungen in einem bestimmten Land dazu führen können, dass finanzielle oder vertragliche Verpflichtungen nicht mehr erfüllt werden können.

			Anders ausgedrückt fragt das Länderrisiko: "''Wie sicher ist es, in Land x Geschäfte zu machen?''"

			Zum Länderrisiko zählen:

			# Das '''Transferrisiko''': Das Risiko, dass Kapital nicht aus einem Land heraus transferiert werden kann, selbst wenn der Geschäftspartner zahlungsfähig und -willig ist.
			# Das '''politische Risiko''': Das Risiko, dass staatliche Maßnahmen (Revolutionen, Kriege, Enteignungen, Verbote, etc.) dazu führen, dass Geschäftspartner nicht mehr ihren Verpflichtungen nachkommen können.

			Für das Kreditgeschäft: <u>Die Bonität eines ausländischen Kreditnehmers kann nicht besser sein als die Bonität seines Landes.</u>

			==== '''Messung''' ====
			'''Nationale Faktoren (qualitativ):''' Politische Stabilität, Ausmaß der Rechtssicherheit, Effizienz der Verwaltung (insb. der Juristerei), Grad der Unabhängigkeit der Zentralbank, Intensität der wirtschaftlichen Außenbeziehungen, Bestehendes Wirtschaftsklima.

			'''Länder-Ratings:''' BERI-Index, Standard-Ratingagenturen (S&P, Moody's, Fitch), Euromoney, Institutional Investor

			==== '''Gegenmaßnahmen''' ====

			===== '''Risikoverminderung''' =====
			'''Option 1: Stellung von Sicherheiten''' (Akkreditive, Bürgschaften, Garantien, Verpfändungen in Drittstaaten)

			'''Option 2: Limitsysteme''' (Gedeckeltes Kredit-Exposure für einzelne Länder oder Ländergruppen)

	===== '''Risikoverlagerung''' =====		===== '''Risikoverlagerung''' =====
			'''Option 1: Versicherungen''' (gegen Transfer- und politische Risiken)

			'''Option 2: Kreditderivate'''

	=== '''Beschaffungs- und Absatzrisiko''' ===		=== '''Beschaffungs- und Absatzrisiko''' ===
			Das

	===== '''Risikovermeidung''' =====		===== '''Risikovermeidung''' =====

Superuser: /* Aufgabe 3: Kontrahentenrisiken/Steuerungsmaßnahmen */

2026-01-16T16:37:38Z

Aufgabe 3: Kontrahentenrisiken/Steuerungsmaßnahmen

@@ Zeile 74: / Zeile 74: @@
 Theorie: Skript Folie 128ff.
-=== '''Was besagt das (Kredit-)Ausfallrisiko?''' ===
+=== '''Was besagt das Ausfallrisiko / Kreditrisiko?''' ===
 === '''Expected Loss''' ===
 == '''Aufgabe 3: Kontrahentenrisiken/Steuerungsmaßnahmen''' ==
@@ Zeile 88: / Zeile 138: @@
 # Länderrisiko: Skript Folie 146
 # Beschaffungs- und Absatzrisiko: Skript Folie 157
 == '''Aufgabe 4: Marktpreisrisiken''' ==

Superuser am 15. Januar 2026 um 20:54 Uhr

2026-01-15T20:54:02Z

← Nächstältere Version		Version vom 15. Januar 2026, 22:54 Uhr
Zeile 74:		Zeile 74:
	Theorie: Skript Folie 128ff.		Theorie: Skript Folie 128ff.

	== '''Aufgabe 3: Kontrahentenrisiken''' ==		=== '''Was besagt das (Kredit-)Ausfallrisiko?''' ===
	Kein Rechnen
			=== '''Expected Loss''' ===

			== '''Aufgabe 3: Kontrahentenrisiken/Steuerungsmaßnahmen''' ==
			Kein Rechnen.

	'''<u>Kontrahentenrisiko:</u>''' Beschreibt das Risiko, dass einer von zwei Vertragspartnern seinen Verpflichtungen, aus welchen Gründen auch immer, nicht mehr (vollständig) nachkommen kann.		'''<u>Kontrahentenrisiko:</u>''' Beschreibt das Risiko, dass einer von zwei Vertragspartnern seinen Verpflichtungen, aus welchen Gründen auch immer, nicht mehr (vollständig) nachkommen kann.
Zeile 85:		Zeile 89:
	# Beschaffungs- und Absatzrisiko: Skript Folie 157		# Beschaffungs- und Absatzrisiko: Skript Folie 157

	== '''Aufgabe 4 Marktpreisrisiken''' ==		== '''Aufgabe 4: Marktpreisrisiken''' ==
	Zinsänderungsrisiko (Skript Folie 182), Duration, mod. Duration		Zinsänderungsrisiko (Skript Folie 182) erklären, Duration, mod. Duration

	Theorie: Skript Folie 163		Theorie: Skript Folie 163

			=== '''Was sind Marktpreisrisiken?''' ===

			=== '''Was ist das Zinsänderungsrisiko?''' ===

			=== '''Duration''' ===

			=== '''Modifizierte Duration''' ===

	== '''Aufgabe 5: OpRisk''' ==		== '''Aufgabe 5: OpRisk''' ==
	Kein Rechnen, keine Risikoarten, obere Ebene: Wie unterscheiden sich OpRisks von bspw. Marktpreisrisiken? (fehlendes Chancenmoment, etc.)		Kein Rechnen, keine einzelnen Risikoarten, obere Ebene OpRisks: Wie unterscheiden sich OpRisks von bspw. Marktpreisrisiken? (fehlendes Chancenmoment, etc.)

			=== '''Was sind operationelle Risiken?''' ===

			=== '''Was sind die Unterschiede im Vergleich zu anderen Risikoarten?''' ===

Superuser: /* Aufgabe 1: Value at Risk - Theorie und Berechnung */

2026-01-11T20:26:33Z

Aufgabe 1: Value at Risk - Theorie und Berechnung

← Nächstältere Version		Version vom 11. Januar 2026, 22:26 Uhr
Zeile 15:		Zeile 15:
	Der Value at Risk (VaR) beschreibt den maximalen Verlust, den ein Portfolio, eine Aktie oder ein anderes Finanzinstrument mit einer gegebenen Wahrscheinlichkeit (Konfidenzniveau) in einem festgelegten Zeitraum nicht überschreiten wird.		Der Value at Risk (VaR) beschreibt den maximalen Verlust, den ein Portfolio, eine Aktie oder ein anderes Finanzinstrument mit einer gegebenen Wahrscheinlichkeit (Konfidenzniveau) in einem festgelegten Zeitraum nicht überschreiten wird.

	=== '''Berechnung''' ===		<u>Varianten:</u>

			# <u>Historischer VaR:</u> Verwendet vergangene Renditen, um die Verteilung zukünftiger Renditen zu schätzen.
			# <u>Varianz-Kovarinanz-VaR:</u> Nimmt an, dass Renditen normalverteilt sind.
			# <u>Monte-Carlo-VaR:</u> Simuliert viele mögliche zukünftige Szenarien für Renditen basierend auf einer angenommenen Wahrscheinlichkeitsverteilung.

			=== '''Berechnung (Varianz-Methode)''' ===
	'''Formel:''' <math>VaR = PortfoliowertVolatilitaet\sqrt{Liquidationsperiode}*Konfidenzniveau</math>		'''Formel:''' <math>VaR = PortfoliowertVolatilitaet\sqrt{Liquidationsperiode}*Konfidenzniveau</math>

Zeile 54:		Zeile 60:
	=== '''Vorteile/Nachteile''' ===		=== '''Vorteile/Nachteile''' ===
	<u>Vorteile:</u>		<u>Vorteile:</u>

			# Funktionaler Zusammenhang zwischen Risikofaktor und Vermögenswert ermöglicht genaue Risikokalkulation
			# Modifikation an weitere Anforderungen (bspw. mehrere Risikofaktoren je Vermögensposition, andere Verteilungen, etc.) möglich.

	<u>Nachteile:</u>		<u>Nachteile:</u>

			# Unterstellt, dass der Risikofaktor (normal-)verteilt ist, was nicht zwangsweise der Fall sein muss.
			# Der VaR sagt nichts über den potentiellen Verlust jenseits des Konfidenzniveaus aus.

	== '''Aufgabe 2: Kreditrisiko/Ausfallrisiko''' ==		== '''Aufgabe 2: Kreditrisiko/Ausfallrisiko''' ==
	Formel expected loss		Formel expected loss

			Theorie: Skript Folie 128ff.

	== '''Aufgabe 3: Kontrahentenrisiken''' ==		== '''Aufgabe 3: Kontrahentenrisiken''' ==
	Kein Rechnen		Kein Rechnen

			'''<u>Kontrahentenrisiko:</u>''' Beschreibt das Risiko, dass einer von zwei Vertragspartnern seinen Verpflichtungen, aus welchen Gründen auch immer, nicht mehr (vollständig) nachkommen kann.

			<u>Erscheinungsformen:</u>

			# Ausfallrisiko: Skript Folie 128
			# Länderrisiko: Skript Folie 146
			# Beschaffungs- und Absatzrisiko: Skript Folie 157

	== '''Aufgabe 4 Marktpreisrisiken''' ==		== '''Aufgabe 4 Marktpreisrisiken''' ==
	Zinsänderungsrisiko, Duration, mod. Duration		Zinsänderungsrisiko (Skript Folie 182), Duration, mod. Duration

			Theorie: Skript Folie 163

	== '''Aufgabe 5: OpRisk''' ==		== '''Aufgabe 5: OpRisk''' ==
	Kein Rechnen, keine Risikoarten, obere Ebene: Wie unterscheiden sich OpRisks von bspw. Marktpreisrisiken? (fehlendes Chancenmoment, etc.)		Kein Rechnen, keine Risikoarten, obere Ebene: Wie unterscheiden sich OpRisks von bspw. Marktpreisrisiken? (fehlendes Chancenmoment, etc.)

Superuser: /* Aufgabe 1: Value at Risk - Theorie und Berechnung */

2026-01-11T16:20:29Z

Aufgabe 1: Value at Risk - Theorie und Berechnung

@@ Zeile 11: / Zeile 11: @@
 == '''Aufgabe 1: Value at Risk - Theorie und Berechnung''' ==
 Was ist Value et Risk, etc.
 == '''Aufgabe 2: Kreditrisiko/Ausfallrisiko''' ==